Top 7 nejhorších chyb, které dělají začínající investoři

První investice? Gratuluju – teď máte největší šanci všechno pokazit. Proto vám dneska ukážu 7 nejčastějších investičních chyb. Ukážu vám je jednu po druhé – a hlavně vám řeknu, jak se jim vyhnout. Protože je možná děláte i vy – a ani o tom nevíte.

Pojďme rovnou začít:

1. Chyba: Hledání rychlého zbohatnutí

Tady většina lidí udělá zásadní chybu. Spousta lidí si myslí, že investování je taková legální zkratka ke zbohatnutí. Žádná dřina, jen správně kliknout ve správný čas. Všude slyšíte příběhy o tom, jak někdo koupil akcii, co vystřelila o stovky procent. Nebo coin, který „udělal raketu“. Ale už neslyšíte o těch stovkách dalších, kteří přišli o všechno. Proč? Protože šli po zisku, ale neměli plán.

Je to jako u fitness. Chcete břišáky po dvou trénincích? Tak to nebude fungovat. Investování není sprint – je to maraton. A maraton neběžíte bez tréninku, teda aspoň já ne.

Honba za rychlým zbohatnutím vás často dovede do světa spekulací – místo toho, abyste investovali, sázíte. A čím víc sázíte, tím víc se stáváte hazardním hráčem, a ne investorem. Profesionálové vědí, že bohatství se buduje dlouhodobě. Stabilně. Pomalu. S plánem. Bez FOMO.

Takže pokud chcete skutečně vydělávat, musíte začít jinak než většina...

2. Chyba: Investování bez plánu

„Teď to vezmu vážně!“ Řeknete si. Ale víte vlastně, co děláte?

Představte si, že jste se uklidnili. Už víte, že zázraky se nedějí přes noc. Máte chuť dělat to „správně“. Tak si řeknete – super, jdu do toho! Ale… co vlastně chcete? Na co si šetříte? Kolik a kdy budete potřebovat? A jak dlouho tam ty peníze můžou ležet?

Tady přichází druhá zásadní chyba: investování bez plánu.

Hodíte peníze na účet, koupíte nějaký to ETF nebo akcii, protože „to dává smysl“. Ale bez strategie je to jako jet autem naslepo – nevíte kam, proč, ani jak dlouho pojedete.

Plán vám pomůže určit:

• Cíl (např. důchod, byt, renta)
• Časový horizont (5 let? 20 let?)
• Úroveň rizika, kterou snesete
• A hlavně: jak se budete chovat, když to půjde nahoru nebo dolů

Bez toho vás rozhodí každý titulek v médiích. A jakmile do toho vstoupí emoce, jde racionalita stranou.

Dává vám to smysl? Pokud jo, dejte odběr – podobná videa dělám pravidelně.

A přesně v tomhle okamžiku většina lidí udělá třetí chybu – dají všechno na jednu kartu…

3. Chyba: Všechno do jednoho aktiva

Tahle chyba vypadá jako odvaha. Ale často vede k pádu.

Možná už máte plán. Řeknete si – budu investovat na důchod, chci dlouhodobě růst a zvládnu i trochu rizika. A pak… všechno pošlete do jednoho aktiva. Do jedné akcie. Do jednoho coinu. Nebo všechen majetek do realitního fondu.

Třetí chyba je jasná: všechno na jednu kartu.

Je to sice lákavé – když to vyjde, vyděláte hodně. Ale co když to nevyjde? Představte si to jako stůl na jedné noze. Stačí jedna rána… a všechno se vám zhroutí.

Diverzifikace je nudné slovo. Nezní sexy. Ale v praxi je to váš nejlepší kamarád. Rozkládáte riziko, dáváte svým investicím stabilitu. Profesionální investoři nikdy nesázejí vše na jednu kartu. Mají portfolia – to znamená mix akcií, dluhopisů, komodit, hotovosti. Neříkám, že nemáte mít silné přesvědčení. Ale nesmíte ho zaměnit za slepou víru. A když už máte jednu pozici… co se stane, když začne padat?

4. Chyba: Panika při prvním poklesu

Podržte se – teď přijde ta nejnákladnější chyba.

Trh klesne o pár procent a začátečník? Ten většinou zpanikaří.

Tady přichází čtvrtá chyba: panika při prvním propadu.

Vidíte, jak vaše portfolio ztrácí hodnotu, a říkáte si: „Musím to zachránit! Hned to prodám, než to klesne víc!“ To je ale ta nejhorší možná chvíle na prodej. Investice nejsou přímka směrem vzhůru. Jsou to hory a doly. Poklesy nejsou výjimka – jsou to součást hry.

Představte si, že jdete na horskou dráhu a v půlce vystoupíte, protože vás vyděsilo první klesání. Ztráty se stávají reálnými až v momentě, kdy prodáte. Do té doby jsou to jen papírové ztráty. Trhy se pohybují – ale dlouhodobý trend je růstový. Panika často pramení z neznalosti a z toho, že nemáte plán (jak jsem mluvil v chybě číslo 2). Skutečný investor ví, že volatilita je normální. Má strategii, ví, proč investuje a neřeší každý pohyb na grafu.

Právě tato nedostatečná disciplína často vede k další závažné chybě...

5. Chyba: Přeskakování mezi strategiemi

Teď chvilka upřímnosti. Tohle jste už určitě někdy udělali...

“Půjdu do stabilních dividendových akcií... Ale Tesla pořád roste... Tak prodám dividendové akcie a koupím Teslu... Teď ale padá, raději vše prodám a počkám!”

Pátá chyba: neustálé měnění přístupu bez strategie.

Investování není o tom, co je zrovna v kurzu. Je o konzistenci. Když každé dva měsíce měníte přístup, nikdy nepoznáte, jestli fungoval. Protože jste mu nedali čas. Je to jako kdybyste se chtěli naučit hrát na kytaru – ale pokaždé, když vám nejde akord, koupíte jiný nástroj. Základem úspěchu je vybrat si strategii, které rozumíte, a držet se jí. Klidně ji občas upravte, ale neházejte volant doprava jen proto, že to dělají ostatní. Nejdřív poznání, pak rozhodnutí, pak trpělivost. To je cesta investora – ne skákání z jednoho vlaku na druhý. A když už jste klidní, aspoň zkontrolujte jednu věc… kolik vás to všechno vlastně stojí?

6. Chyba: Ignorování poplatků a daní

Tahle chyba vás nevykrvácí najednou – ale pomalu a jistě.

Na výnosech záleží. Ale co když vám půlku výnosu sežerou poplatky? Nebo daně?

Šestou chybou je: ignorování nákladů spojených s investováním.

Spousta lidí se soustředí jen na to, kolik vydělají. Ale vůbec neřeší, kolik je to stojí. Přitom i malý rozdíl v poplatku – třeba 1 % ročně – může znamenat statisíce rozdílu za 20 let. Nejde jen o poplatky za nákup nebo správu fondu. Patří sem i:

• poplatky za konverzi měny,
• skryté spread náklady u ETF,
• daně z dividend a zisku při prodeji.

Mnoho investorů se tak nechá nalákat na „výhodné“ produkty, které mají sice lákavou prezentaci, ale drahé pozadí.

Investujte jako podnikatel – sledujte náklady. A nebojte se zeptat: „Kolik mě to bude stát ročně v procentech?“

7. Chyba: Odkládání prvního kroku

A někdy, i když všechno víte, stejně nezačnete. Tichá, ale záludná chyba. Možná měla být číslo jedna.

„Ještě si to načtu… ještě chvíli počkám… teď není ten správný čas.“

Sedmou chybou je: odkládání začátku.

Tahle chyba nevypadá jako chyba. Naopak – působí rozumně. Chcete být připraveni. Chcete se ujistit. Ale mezitím běží čas. A v investování je čas to nejcennější aktivum. Nečekejte na ideální moment – protože ten nepřijde. Vždycky bude něco. Volby. Krize. Inflace. Vysoké ceny. Ti, kdo začnou brzo, mají výhodu složeného úročení. Každý měsíc navíc může znamenat velký rozdíl za 10–20 let.

Nemusíte začít velkým vkladem. Stačí malý krok – třeba 500 Kč měsíčně do jednoduchého ETF. Hlavní je zlomit ten blok a začít.

Závěr

Zapomněl jsem na nějakou chybu? Která ze sedmi chyb vám byla nejbližší? A co jste s ní udělali?

Co jsou to ETF? (Příručka pro začátečníky) 

Proč by vás ETF mělo zajímat? Protože pokud už akcie máte, ETF vám pomůžou vyvážit riziko. Pokud začínáte, ETF jsou ideální startovní čára. A pokud nechcete trávit hodiny analýzami, ETF vás toho zbaví.  

V tomto videu vám ukážu, jak ETF fungují v praxi a jak je využít ve svůj prospěch – ať už jste nadšenec, který si rád vybírá jednotlivé akcie, nebo investor hledající jednodušší cestu k zhodnocení peněz. Pojďme na to. Nebudeme nic komplikovat, jen ukážu, jak může investování vypadat, když ho trochu zjednodušíte

Jak ETF Fungují? (Vysvětlení, které pochopí i Vaše babička)

Teď se na ETF podíváme tak, aby to pochopil úplně každý. Představte si, že jdete do obchodu a koupíte si krabici kvalitní čokolády. V té krabici je několik druhů – mléčná, hořká, oříšková. ETF funguje stejně. Místo abyste kupovali každou čokoládu zvlášť, koupíte si celou krabici najednou.  

V případě akciového ETF to znamená, že když koupíte jeden podíl, vlastníte malé kousky všech firem v daném indexu. A to je ta krása – nemusíte řešit, jestli zrovna Apple nebo Microsoft bude mít dobré čtvrtletí. Když jeden kus čokolády není tak dobrý, pořád máte ostatní, které to vyváží.  

Proč Warren Buffett Miluje ETF (A proč byste měli taky)

Víte, kdo je největším fanouškem ETF? Warren Buffett, jeden z nejúspěšnějších investorů všech dob. A víte, co řekl? Že když umře, tak 90 % svého majetku nechá investované v ETF na S&P 500. To by vám mělo dát jasně najevo, jak moc věří v sílu těchto nástrojů.  

Buffett dokonce uzavřel slavnou sázku, že pasivní fond kopírující S&P 500 porazí za 10 let většinu hedgeových fondů. A hádejte co? Vyhrál. Tím neříkám, že aktivní investování nemá smysl, ale pro 99 % lidí je ETF ta nejrozumnější cesta. A v dalších sekundách vám ukážu, jak vybrat to pravé ETF právě pro vás.  

Jak Vybrat To Správné ETF? (Checklist, který Vám ušetří peníze)

Teď už víte, proč jsou ETF skvělá. Ale jak vybrat to pravé právě pro vás? Pojďme si to rozebrat do detailu, protože tady se dělá nejvíc chyb. První věc, na kterou se musíte podívat, jsou poplatky. Některá ETF si účtují 0,1 % ročně, jiná i přes 1 %. To se může zdát jako malý rozdíl, ale za 20 let to může znamenat statisícový rozdíl ve vašem portfoliu.  

Další důležitá věc je velikost fondu. Malá ETF mohou být riziková, protože když o ně nebude zájem, můžete mít problém je prodat. Já osobně preferuji ETF s objemem nad 100 milionů dolarů. A co se týče strategie, začátečníci by měli začít u těch nejjednodušších – například ETF kopírujících S&P 500 nebo celosvětový akciový trh.  

Moje Top 3 ETF Pro Různé Typy Investorů (Otestováno časem)

Pokud jste úplný začátečník, vsaďte na VWCE – to je ETF na celosvětový akciový trh. Jedním nákupem vlastníte tisíce firem z celého světa.  

Pro středně pokročilé investory mám rád kombinaci SPY (S&P 500) a nějakého dluhopisového ETF pro stabilitu. A pokud chcete trochu více rizika za možná vyšší výnos, můžete zkusit ETF zaměřené na technologie nebo rozvíjející se trhy. Ale pozor – tady už se bavíme o vyšší volatilitě, takže jen to, co si můžete dovolit ztratit.  

Nejčastější Chyby, Které Lidé Dělají S ETF (A jak se jim vyhnout)  

Když jsem začínal s ETF, udělal jsem spoustu chyb, které mě stály peníze. A teď vám je popíšu, abyste je nemuseli opakovat. První velká chyba je kupovat příliš mnoho podobných ETF. Někteří lidé si myslí, že když koupí 5 různých ETF na americké akcie, že diverzifikují. To je ale omyl – vlastně jen platíte více poplatků za skoro to samé.  

Další častá chyba je panikařit při poklesech. Pamatujte, že trhy rostou dlouhodobě, ale cestou zažijí spoustu výkyvů. Pokud prodáte při každém poklesu, nikdy nezbohatnete. A třetí velká chyba? Nedržet se svého plánu. Když si stanovíte strategii, držte se jí. Neměňte ji pokaždé, když uslyšíte o nějakém "horkém" tipu.  

Jak S ETF Začít? (Praktický návod krok za krokem)

Teď už víte všechno teoretické, tak pojďme k praxi. Jak skutečně začít investovat do ETF? První krok je vybrat si brokera. V Česku máte několik dobrých možností – Portu, Fio banka, XTB, Trading 212 a další. Každý má samozřejmě své výhody a nevýhody. Detailnější rozbor individuálních brokeru bude v jednom z dalších videi. 

Druhý krok je otevřít si u brokera účet. To dnes zvládnete online za pár minut. Pak už jen vložíte peníze a můžete začít nakupovat. Já osobně doporučuji strategii pravidelného investování – každý měsíc nakoupit za stejnou částku. Tím se vyhnete tomu, že nakoupíte všechno na vrcholu trhu.  

Budoucnost ETF (Kam Směřuje Tento Fenomén?)

ETF zažívají obrovský boom a tento trend podle mě bude pokračovat. Co můžeme čekat v budoucnu? Určitě uvidíme více tematických ETF – například na umělou inteligenci, robotiku nebo obnovitelné zdroje. Také poroste zájem o ESG ETF, která berou v potaz ekologické a sociální faktory.  

Dalším velkým trendem budou pravděpodobně kryptoměnová ETF. Bitcoin ETF už existují a časem přibudou další. Ale pozor – tady jde o vysoce spekulativní investice. Já osobně bych do nich dával maximálně malou část portfolia, kterou si můžete dovolit ztratit.  

Proč by ETF Měla Být Základem Vašeho Portfolia?

Když se ohlédnu zpět, ETF mi doslova změnilo život. Ušetřilo mi spoustu času, nervů a hlavně peněz. A přesně proto chci, abyste i vy pochopili jejich sílu. Nejsou to žádné zázračné peníze, ale osvědčený nástroj, který funguje už desítky let.  

A jestli vás zajímá, jak konkrétně sestavit portfolio z ETF podle vašeho věku, rizikového profilu a finančních cílů, nenechte si ujít jedno z dalších videi. Ukážu vám tam přesně, jak já osobně rozděluji své peníze mezi různé typy ETF a proč. Protože jak říká Warren Buffett: "Není důležité, jak moc vyděláváte, ale jak ty peníze umíte zachovat a rozmnožit."

Děkuji, že jste byli u této investiční lekce, a pamatujte: "Bohatství se netvoří přes noc, ale pravidelným, disciplinovaným investováním." 

Holčičí matematika - girl math

Když něco koupíte v hotovosti, jako byste neutratili nic. Vrátíte to? Vydělali jste. Zní to šíleně? Vítejte ve světě holčičí matematiky – virální trend, který baví sociální sítě… a možná potichu ničí náš vztah k penězům.

Dnes se podíváme na to, proč tahle ‘holčičí matematika’ není jen nevinná sranda – ale způsob uvažování, který může vést ke špatným finančním rozhodnutím a iluzím o penězích.“

Možná si říkáte: hele, to je jen sranda na TikToku, proč z toho dělat vědu? Jenže právě tyhle srandy nám často vplíží do hlavy nové návyky. A ty rozhodují o tom, jestli vaše peněženka bude plná… nebo děravá. A nejen to. Tyto návyky se mohou projevit i v jiných oblastech života – od rozhodování, co si dopřát na dovolené, až po to, jaký si nastavíte finanční cíl do budoucna. Tak si pojďme rozebrat, co vlastně ta girl math znamená – a proč je tak lákavá.

Co je girl math

Girl math, neboli holčičí matematika, je trend, který vznikl na TikToku a rychle se rozšířil po celém internetu. Je to způsob myšlení, kdy si výdaje překládáte do pozitivních, někdy úplně absurdních čísel. Například: „Koupila jsem šaty ve slevě, takže jsem ušetřila peníze.“ Nebo: „Když jsem to koupila za hotovost, neodešlo mi nic z účtu, takže je to zdarma.“ A úplný top? „Vrácené zboží = čistý zisk.“

Zní to šíleně? Ano. Ale když se nad tím zamyslíte, kolikrát jste si podobné výmluvy řekli i vy – i když ne nutně pod hashtagem #girlmath. Možná jste tomu říkali odměna po náročném týdnu nebo: tohle bylo v akci, takže bych byl blázen to nevzít… známe to. Tohle přemýšlení není genderově vázané, je to lidský instinkt. Každý z nás si občas potřebuje své rozhodnutí nějak ospravedlnit.

Tenhle trend je tak populární právě proto, že nám dává pocit klidu. Uklidní nás, že vlastně neutrácíme, ale šetříme. Že jsme rozumní. Že jsme chytří spotřebitelé. A to je přesně ten moment, kdy začíná problém. Protože pocit chytrosti a sebenaslouchání je jedna věc. Ale realita čísel – ta druhá.

Proč to řešíme

Takže sranda, co nám dělá dobře. Ale víte, co ještě dělá dobře? Cukr. A co se stane, když ho máte každý den? Přesně. Girl math totiž není jen nevinná zábava. Je to návyk. A ten může pěkně poškodit vaše rozhodování o penězích. Pojďme se podívat, proč je to nebezpečnější, než se zdá.

Otázka je: proč tenhle způsob uvažování vůbec vznikl? Proč máme potřebu si výdaje omlouvat, přebarvovat je na růžovo a tvářit se, že vlastně neutrácíme?

Odpověď je jednoduchá – emoce. Když si něco koupíte, dostanete rychlou dávku dopaminu. Mozek si to spojí s radostí. A jakmile to začnete racionalizovat – že to bylo v akci, že to vlastně nic nestálo, že jste si to zasloužili – tak tu radost ještě posílíte. A pozor – v tu chvíli už nehrají roli fakta, ale pocit. A pocity jsou silnější než čísla. Emoce mají schopnost překroutit realitu, aniž bychom si toho byli vůbec vědomi. Člověk se stává obětí vlastních pocitů a jeho rozhodnutí pak nejsou postavená na realitě, ale na iluzích.

A sociální sítě to jenom přiživují. Ukazují vám ostatní, co si koupili. Filtry, pozitivní energie, smích. Takže si řeknete: No tak, když ostatní taky utrácí, proč bych se měl omezovat? A navíc, vypadá to, že jsou šťastnější, než jsem já. Tohle je startovací rampa pro impulzivní nákupy. A nejen to. Začne to kávou, pokračuje kosmetikou, a pak už je to nový telefon, výlet, dovolená.

Problém je, že tenhle přístup vytváří falešnou realitu. Ve které výdaje vypadají jako zisk. A když vám tohle začne připadat normální, začnete to dělat automaticky. Bez přemýšlení. A jakmile se to stane součástí rutiny, těžko si toho vůbec všimnete.

A v tu chvíli už nejde o TikTok trend. Jde o vaši každodenní realitu. O vaše rozhodnutí. O vaši peněženku. O vaši budoucnost. A právě tady se láme chleba: buď začnete vidět své rozhodnutí realisticky, nebo se necháte vést emocemi a algoritmy.

Kde je problém

Je to jako když si dáte dortík a řeknete si, že vlastně nemá kalorie, protože jste měli náročný den. Chutná to, ale tělo se oklamat nedá. Stejně jako vaše finance. Pojďme se teď podívat na to, jak přesně tahle logika může zničit vaše finanční návyky. A hlavně – jak se z toho dostat.

Představte si, že tuhle holčičí matematiku – nebo vlastně jakoukoli „ospravedlňovací logiku“ – používáte měsíc. Pak dva. Pak rok. Co se stane? Začnete utrácet víc, než si myslíte. Protože když sleva znamená výdělek a hotovost nic nestojí, logika přestává fungovat.

A tak se vám může stát, že si koupíte šaty za 1 200 korun, protože byly původně za dva tisíce – takže máte pocit, že jste 800 ušetřili. Ale ten pocit trvá přesně do chvíle, než se podíváte na výpis z účtu. A tam žádná úspora není – tam je prostě minus 1 200.

Nebo si objednáte tři kávy během týdne, protože: „tohle je malý výdaj“ a „já si to zasloužím“. Jenže ve výsledku jste za měsíc nechali tisícovku za věc, která vám nezměnila život. Ale odsunula třeba investici, kterou jste si slíbili, že konečně začnete.

A víte, co je na tom nejnebezpečnější? Že si ani nevšimnete, že se vaše myšlení o penězích úplně přepsalo. Přestanete hledat hodnotu – začnete hledat výmluvy. A časem vás to přestane trápit, protože tahle forma racionalizace funguje jako tichý anestetikum. Umí vaše výčitky krásně utlumit.

A tady přichází ten klíčový moment. V okamžiku, kdy se přestaneme sami sobě zpovídat, kdy se přestaneme ptát: „Opravdu tohle potřebuji?“ – tehdy přestáváme mít kontrolu nad svým finančním životem. Vyměňujeme disciplínu za pohodlí. A cenou za to není jen prázdná peněženka, ale i nižší sebedůvěra a neschopnost plánovat.

Závěr    

Možná si teď říkáte: okej, je to trochu trapné, ale co s tím? Vždyť přece nechci žít jako mnich. A máte pravdu – život není o počítání každé koruny. Ale je o tom, vědět, proč utrácíte – a za co. V další části vám dám konkrétní tipy, jak z tohohle kolotoče vystoupit. A hlavně – jak přepnout z falešné úspory na skutečný růst.

Voyager Space

Co dneska máte za 31 dolarů? Tričko? Knihu? Nebo kousek firmy, která dodává technologie pro NASA a americkou armádu? Jo, slyšíte správně. Protože přesně tohle se stalo s Voyager Space Technologies – firmou, která před pár dny zažila možná nejdivočejší vstup na burzu v roce 2025.

Začala na pár dolarech. A během několika hodin vyskočila o 82% nahoru. Média šílí. Analytici kroutí hlavou. A spousta lidí si klade jednoduchou otázku: Neprošvihl jsem něco? Mám do toho naskočit? A hlavně – co to vlastně je za firmu?

Kdo je ten záhadný Voyager? 

Pojďme si nejprve představit našeho hlavního hrdinu. Voyager není žádný začínající startup, jak by se mohlo na první pohled zdát. Tahle firma už několik let tiše pracuje na technologiích, které byste čekali spíš ve filmu než na burzovních vývěskách.

Jejich satelity jsou jako chytré telefony na oběžné dráze – nejen že létají, ale umí se mezi sebou domlouvat, předcházet kolizím a dokonce si 'povídat' s pozemními stanicemi. Představte si to jako Uber pro vesmír, kde místo řidičů máte družice a místo GPS umělou inteligenci.  

A to je jen začátek! Jejich software používají jak vědci z NASA pro výzkum vesmíru, tak specialisté z americké armády pro... no, to přesně nevíme, ale určitě to bude něco velmi důležitého a tajného. Takže zatímco vy doma hrajete Call of Duty, oni hrají skutečný Call of Duty... s reálnými satelity a rozpočtem, který by pokryl rozpočet malého státu.

-Burzovní debut, který se zapíše do historie-

Teď si pojďme vychutnat ten okamžik, kdy se Voyager zapsal do historie.Píše se 11 června a  ráno zazvonil zvonek a akcie začaly obchodovat za 31 dolarů.

V tu chvíli si někteří investoři řekli: 'Zajímavé, možná koupím pár akcií.' O dvě hodiny později už se po kancelářích šeptalo: 'Hele, už je to na 40! To snad není možný!' Makléři začali nervózně pokukovat po telefonech a posílat si navzájem překvapené pohledy.

A pak přišel oběd. Cena se vyšplhala na 56 dolarů a burzovní sál zaplavily výkřiky: 'Pane jo!' Najednou si všichni kladli otázku: 'Mám prodat auto a koupit víc akcií? 

Tenhle růst o 80 % za jediný den je jako jet výtahem na vrchol mrakodrapu, ale výtah jede tak rychle, že máte pocit, jako by vás měl vystřelit skrz střechu přímo na oběžnou dráhu. A přesně tam Voyager směřuje – doslova i obrazně.

Co stojí za tímto vesmírným růstem?  

Teď si položme zásadní otázku: Proč vlastně Voyager tak explodoval? Odpověď je komplexní, ale pojďme si ji rozebrat na tři klíčové faktory.

Za prvé – žijeme v roce 2025, kdy vesmírné technologie zažívají zlatý věk. Vlády po celém světě sypou miliardy do vesmírných programů a Voyager sedí přímo v epicentru tohoto trendu. Je to jako být v Kalifornii v roce 1849 během zlaté horečky, akorát místo zlata těžíme data a vesmírné technologie.

Za druhé – retailoví investoři z Redditu a Robinhoodu na to skočili jako štěňata na novou hračku. Sociální sítě zaplavily příspěvky typu: 'Koupil jsem Voyager za 31, teď je na 56! To the moon!  

A za třetí – velcí hráči z Wall Street si řekli: 'Co když je tohle nový Palantir?' Jenže pozor – i když Voyager vypadá lákavě, stále je to společnost, která loni prodělala 66 milionů dolarů. To je jako spálit 180 tisíc dolarů každý den, včetně víkendů, svátků a dokonce i Štědrého dne!

Vesmírný poker – kdo má lepší karty? 

Vesmírný byznys není žádná procházka růžovým sadem a Voyager má silnou konkurenci. Pojďme si ji představit pomocí rodinné analogie.

Palantir je jako váš bohatý strýc – stabilní, spolehlivý, vždycky dobře oblečený, ale už trochu nudný. Anduril je jako tajemný bratranec – dělá úžasné věci v garáži, ale nikdo přesně neví co. A Rocket Lab? Ten je jako šprt ze školy – pořád něco počítá, testuje a vymýšlí, ale zatím moc nevydělává.

Voyager je něco mezi – má trochu od každého a přidává vlastní vesmírnou magii. Ale pozor, v pokeru se tomu říká 'bluf' a my ještě nevíme, jestli má skutečně dobré karty, nebo jen skvělý pokerový výraz. 

Praktický návod – jak na to?  

Teď, když známe příběh Voyageru, pojďme si říct, jak do toho můžeme jako investoři vstoupit. Máte několik možností, každá s vlastní mírou rizika a potenciálního zisku. 

Možnost první: Jste dobrodruh? Můžete koupit akcie přímo a doufat, že růst bude pokračovat. Ale připravte se na to, že cena může udělat hvězdnou spirálu – jak nahoru, tak dolů. 

Možnost druhá: Jste opatrnější typ? Počkejte na korekci, třeba kolem 40 dolarů. Je to jako čekat na slevu u nového iPhonu – riskujete, že vám uteče příležitost, ale můžete ušetřit.

Možnost třetí: Chcete minimalizovat riziko? Pak zvažte ETF fondy jako ARKX, které investují do celého vesmírného sektoru. Je to jako koupit si místenku na celý vesmírný výlet místo jednoho konkrétního raketoplánu.

Můj osobní tip? Pokud už do Voyageru chcete jít, nedávejte tam víc než 5-10 % svého portfolia. Protože i když je vesmír nekonečný, vaše peněženka bohužel ne. A pamatujte – diverzifikace je jako vesmírná pojistka, která vás může zachránit, když něco půjde špatně.

Kam směřuje tato vesmírná odysea?

Voyager je fascinující mix skutečných technologií a investiční horečky. Má skvělé zakázky, zajímavé partnery, ale i velká rizika. Je to jako randit s atraktivním člověkem, který má úžasné vychování, ale trochu divnou minulost.

Bude z toho nový vesmírný gigant? Nebo jen pěkná bublina, která nakonec splaskne? Rok 2025 nám to brzy ukáže. A až to zjistíme, budu tady, abych vám o tom řekl v dalším díle Investičního doupěte.

Tak co? Vsadili byste na Voyager, nebo radši počkáte, až začneme kolonizovat Mars?

KAUZA, KTERÁ ROZHÝBALA ČESKÝ E-COMMERCE 

Představte si - ikonické tenisky, které normálně stojí tisíce korun, najdete v e-shopu za pár stovek, trička za pár desítek korun! To není výprodej, to je obří systémový přešlap, který vyvolal nákupní šílenství. A my vám dnes ukážeme nejen jak k tomu došlo, ale hlavně - jak to celé dopadlo, kdo na této situaci vydělal, kdo naopak prodělal, a co si z toho můžeme vzít my jako investoři a podnikatelé. 

Reebok totiž na svém e-shopu udělal tak masivní cenovou chybu, že se o ní mluví nejen na sociálních sítích, ale i v hlavních zpravodajských médiích. 

JAK K CHYBĚ DOŠLO?  

Celá tato neuvěřitelná situace začala v sobotu 7. června 2025, kdy se na e-shopu Reeboku objevila zásadní technická chyba. Systém místo cen v eurech začal zobrazovat stejné číselné hodnoty, ale v korunách. Takže například model bot, který měl stát 120 eur (tedy zhruba 3000 Kč), se najednou objevil za 120 Kč! A to samé platilo pro veškeré zboží - bundy, mikiny, doplňky - vše bylo najednou k mání doslova za hubičku.  

Podle odborníků na e-commerce, se kterými jsme hovořili, šlo pravděpodobně o chybu při aktualizaci cenového systému nebo měnových přepočtů. Zajímavé je, že problém se netýkal jen české koruny, ale také bulharského leva a rumunského leu, kde nastala stejná situace. Server Peníze.cz tuto událost označil za jednu z největších cenových chyb v historii českého internetového obchodování.  

NÁSLEDUJÍCÍ NÁKUPNÍ MÁNIE

Jakmile se informace o této cenové anomálii začala šířit po sociálních sítích, nastal doslova šílený nával zákazníků. Lidé okamžitě pochopili, že jde o výjimečnou příležitost, a začali nakupovat ve velkém. Někteří jednotlivci stihli udělat desítky objednávek - například populární tiktoker Johny Machette ve svém videu ukázal, že jen on sám objednal přes 50 párů bot a několik desítek kusů oblečení.  

Podle neoficiálních informací z e-commerce komunity během prvních 12 hodin od objevení chyby prošlo systémem Reeboku přes 40 000 objednávek. To je číslo, které normálně odpovídá několikatýdennímu, ne-li měsíčnímu prodeji! Zajímavé je, že někteří nakupující šli opravdu do extrémů - objevily se případy, kdy jednotlivci objednávali stovky stejných produktů, pravděpodobně s vidinou jejich dalšího prodeje za standardní ceny.  

REAKCE REEBOKU?: KRIZOVÝ MANAGEMENT V PRAXI  

Reebok na tuto situaci začal reagovat až v neděli odpoledne, tedy s více než 24hodinovým zpožděním od začátku problému. Prvním krokem bylo deaktivování možnosti platby v korunách, levách a leiích, takže e-shop zůstal funkční pouze v eurech. To sice zastavilo další vlny nákupů za směšné ceny, ale stovky tisíc objednávek už byly v systému.  

Podle nejnovějších informací Reebok oficiálně potvrdil, že VŠECHNY tyto objednávky ruší! A to i přesto, že někteří zákazníci už dostali e-mail o expedici zboží - společnost tvrdí, že šlo o automatickou chybu systému a žádné zboží skutečně neodeslala. Všem postiženým zákazníkům byly vráceny peníze, ale bez jakékoli další kompenzace nebo omluvy.  

PRÁVNÍ POZADÍ: PROČ TO REBOOK MOHL UDĚLAT 

Proč mohl Reebok takto jednat? Klíčové jsou jeho obchodní podmínky, které explicitně uvádějí, že smlouva mezi zákazníkem a prodejcem vzniká až fyzickým odesláním zboží, nikoliv potvrzením objednávky. Tato formulace je zásadní - díky ní může společnost podobné chybné objednávky zrušit, aniž by porušila zákon.  

Navíc podle českého občanského zákoníku jde o tzv. "zjevnou chybu", kdy je zřejmé, že cena neodpovídá realitě. Právníci se shodují, že při takto markantním rozdílu (až 95% sleva) by ani soudy nejspíš neuznaly nárok zákazníků na dodání zboží. Nicméně někteří spotřebitelé nyní zvažují hromadnou žalobu s argumentem, že společnost reagovala příliš pomalu - chyba totiž trvala přes 24 hodin, což podle nich svědčí o nedostatečné kontrole systému.  

MARKETINGOVÉ DOPADY: VIRALITA VS. REPUTACE

Zajímavý je marketingový rozměr celé kauzy. Podle dat analytické společnosti SimilarWeb návštěvnost e-shopu Reeboku vzrostla během této události o neuvěřitelných 400 % oproti běžným dnům. To představuje obrovskou publicitu, za kterou by jinak společnost musela zaplatit milionové částky.  

Nicméně otázkou zůstává, zda tato pozornost byla pozitivní. Na sociálních sítích se rozhořela vášnivá diskuze - někteří uživatelé chápou stanovisko Reeboku, jiní naopak společnost ostře kritizují za nedostatečnou komunikaci a absenci jakékoli kompenzace pro zákazníky. Marketingoví experti se nyní přou, zda Reebok nepromarnil příležitost - místo striktního právního postupu mohl například nabídnout postiženým zákazníkům alespoň symbolické slevové kupony, čímž by si mnohé z nich naklonil.  

POUČENÍ PRO INVESTORY A PODNIKATELE

1) Technologická robustnost je klíčová - podobné chyby vznikají špatným nastavením e-commerce systémů a nedostatečným testováním. Investoři by měli u e-commerce společností hodnotit kvalitu jejich IT infrastruktury.  

2) Obchodní podmínky jako právní štít - Reebok se zachránil díky přesné formulaci o vzniku smlouvy. Každý podnikatel by měl mít právní dokumenty pečlivě připravené.  

3) Krizová komunikace rozhoduje - Zatímco technická chyba je pochopitelná, pomalá reakce a nedostatek empatie v komunikaci mohou poškodit značku více než samotný incident.  

4) Virální příležitost - Každá krize může být příležitostí. Společnosti, které umějí rychle a kreativně reagovat, mohou z podobných situací vyjít posílené.  

DIP – nový důchodový zázrak, nebo past?

Představte si, že vám stát najednou řekne: „Hele, máme tady pro vás novou věc, která vám může změnit život, až budete v důchodu, a ještě vám ušetříme peníze na daních.“ Zní to jako pohádka, že? Jenže my všichni víme, že když něco zní příliš dobře, aby to byla pravda, tak to většinou má nějaký háček. 

Dneska se pořádně podíváme na to, co je to ten DIP, neboli Dlouhodobý investiční produkt, který odstartoval relativně nedávno, a proč by vás to mohlo zajímat, i když třeba teď máte pocit, že na důchod je ještě brzo. 

Takže co to vlastně ten DIP je a jak se liší od toho, co tu bylo předtím? Je to úplně nový způsob, jak si můžou lidi v Česku spořit na důchod, ale s mnohem větší svobodou než dřív. Na rozdíl od starého penzijního připojištění, kde jste byli limitováni pár fondy, tady stát říká: Investujte si, kam chcete, my vám v tom nebudeme bránit. Chcete mít peníze v amerických technologických akciích, jako je Apple nebo Microsoft? Klidně. Raději byste konzervativní mix dluhopisů a nemovitostních fondů? I to jde. Nebo vás lákají ETF fondy, které kopírují celý trh? Ani s tím není problém. A hlavně – za to stát nabízí daňovou úlevu. Konkrétně si můžete odečíst až 24 tisíc korun ročně z daní, což není zase tak špatné. A pokud máte štěstí na osvíceného zaměstnavatele, ten vám může přihodit až 50 tisíc ročně – a to všechno daňově zvýhodněně. Což je dobrá nabídka, když si uvědomíte, že to jsou peníze, které byste jinak stejně odvedli státu.

Proč ale stát najednou přišel s něčím takovým?

Odpověď je jednoduchá a trochu smutná – současný důchodový systém je jako auto bez brzd, které jede z kopce, a řidič spí. Dneska tady máme situaci, kdy na jednoho důchodce připadají dva a půl pracujícího, ale za pár desítek let to bude jen jeden a půl – a to prostě nebude fungovat. Takže stát vlastně říká: Lidi, pokud si chcete v důchodu žít slušně, musíte si začít spořit sami, a my vám k tomu dáme pár výhod. Je to takové jemné přiznání, že stát sám o sobě nás v důchodu neuživí – a my se musíme postarat sami. A upřímně, je lepší, že nám alespoň něco nabízí, než nic.

Teď se ale pojďme podívat, komu se tohle všechno vlastně vyplatí, protože ne pro každého to musí být ta správná volba. Pokud jste někdo, kdo má před sebou ještě aspoň deset let práce, jste zaměstnanec nebo podnikáte a odvádíte daně, tak pro vás může být DIP skvělá volba. Proč zrovna deset let? Protože to je minimální doba, po kterou musíte peníze v produktu nechat, abyste mohli čerpat všechny výhody. Pokud peníze vyberete dřív, stát vám ty hezké daňové úlevy sebere zpátky a ještě přidá patnáctiprocentní pokutu – což je docela drsné a rozhodně to nechcete zažít na vlastní kůži. Naopak, pokud jste už blízko důchodu, potřebujete mít peníze kdykoliv po ruce, nebo se prostě bojíte jakéhokoliv rizika, tak DIP pravděpodobně nebude pro vás to pravé, protože tady opravdu není žádná garance výnosu.

A teď ta nejdůležitější otázka – kde si ten DIP vlastně založit a na co si dát pozor? Tady máte na výběr z několika možností a každá má své výhody i nevýhody, které byste měli znát. Pokud chcete něco jednoduchého a levného, zkuste Fondee, kde zaplatíte jen půl procenta ročně za správu vašich peněz, což je docela příjemná cena. Jestli vám ale nestačí jen pasivní investice a chcete mít větší kontrolu – třeba i s možností investovat do kryptoměn – koukněte na Portu, kde máte mnohem širší možnosti. A pokud vám jde hlavně o co nejnižší poplatky, tak ČSOB nabízí ETF už od 0,12 procenta, což je skoro zadarmo v porovnání s tím, co nabízí konkurence. Jen si dejte pozor na různé skryté poplatky, které vás můžou nepříjemně překvapit – třeba u některých bank vás může směna měn stát i přes procento z investované částky, a to už je docela citelné, když investujete větší sumy.

A jak do toho všeho investovat, aby to mělo smysl a vy jste v důchodu nemuseli žít o suchém chlebu? Pokud máte před sebou ještě deset, dvacet nebo třicet let, vsaďte na osvědčené globální akciové fondy, jako je S&P 500 nebo MSCI World. Ty dlouhodobě rostou v průměru o sedm procent ročně – i když samozřejmě občas zažijí i pořádné propady, jako třeba během covidu nebo finanční krize, kdy padaly i o třicet, čtyřicet procent. Pokud ale máte raději klidnější život bez takových výkyvů, zkuste kombinovat akcie s dluhopisy v poměru třeba šedesát na čtyřicet – což sice sníží váš výnos, ale také riziko. A pokud jste OSVČ nebo máte vyšší příjmy, určitě využijte každou korunu daňových úlev, protože to jsou prostě peníze, které byste jinak dali státu – a kdo by to chtěl dělat dobrovolně, že?

Takže má DIP smysl a měli byste do toho jít? Můj osobní názor je jasný – pokud nejste ochotní nebo nemáte čas se aktivně věnovat investování přes brokery a sledovat trhy, tak je DIP určitě lepší než nedělat nic. I když nevyužijete všechny možnosti, co produkt nabízí, pořád je to lepší než spoléhat jen na státní důchod. A když k tomu přidáte daňové úlevy, které vám vlastně zaplatí část vašich investic, tak je to docela dobrý deal. Ale pozor – není to žádná zázračná pilulka, která vyřeší všechny vaše finanční problémy. Je to jen nástroj, který, když se používá chytře, může vaší peněžence v budoucnu hodně ulevit.

A pokud vás zajímá, jestli má cenu kombinovat DIP s klasickým penzijním připojištěním, nebo jak si spočítat, kolik byste měli měsíčně spořit, abyste v důchodu netrpěli hlady – to si necháme třeba na příště.

Hrozba Trumpových cel na iPhony

Představte si svět, kde iPhone stojí víc než vaše auto, a to ne kvůli diamantovému krytu, ale protože byl vyroben v USA. Prezident Trump nedávno pohrozil 25% clem na iPhony vyrobené mimo Spojené státy, zejména v Indii, kde Apple přesouvá část své výroby. Tato hrozba má přimět Apple k návratu výroby domů, ale realita je složitější. Analytici odhadují, že přesun výroby iPhonů do USA by mohl zvýšit cenu zařízení na přibližně 3 500 USD, což je trojnásobek současné ceny. Navíc by tento přesun trval 5 až 10 let kvůli nutnosti vybudovat potřebnou infrastrukturu a dodavatelský řetězec. Apple sice plánuje investovat 500 miliard USD do americké ekonomiky, včetně výstavby továrny v Houstonu, ale výroba iPhonů v USA zůstává zatím nereálná. Takže než si začnete šetřit na nový iPhone vyrobený v Americe, možná bude lepší investovat do akcií Applu a sledovat, jak se situace vyvine.

Trumpova cla – politika versus ekonomická realita

Prezident Trump v posledních projevech výrazně zesílil rétoriku o nutnosti návratu výroby do USA, přičemž iPhony se staly jedním z hlavních terčů této kampaně. Podle detailní analýzy by uvalení 25% cla mohlo být realizováno již v průběhu příštího roku, pokud Apple nesplní požadavek na významný přesun výrobních kapacit. Tento krok by však podle ekonomů z Morgan Stanley měl dalekosáhlé důsledky – od růstu cen pro spotřebitele až po reorganizaci celého globálního dodavatelského řetězce. Zajímavé je, že podobná cla by se podle návrhu měla vztahovat nejen na finální produkty, ale i na klíčové komponenty, což by zasáhlo i společnosti jako TSMC nebo Samsung.

Proč je kompletní přesun výroby do USA nereálný?

Když se podíváme na čísla, zjistíme, že kompletní přesun výroby iPhonů do USA by byl ekonomickým šílenstvím. Podrobná studie Boston Consulting Group ukazuje, že náklady na výrobu by vzrostly o  60-80%, což by při současné cenové politice Applu znamenalo buď dramatické snížení marží, nebo neprodejné zdražení produktů. Konkrétně by se cena vlajkového modelu iPhone mohla vyšplhat až na 3 500 dolarů, jak upozorňuje analýza Wedbush Securities. Foxconn, který zajišťuje asi 70% produkce iPhonů, již ve svém vyjádření pro Reuters uvedl, že i částečný přesun kapacit by vyžadoval minimálně 5 let času a investice přesahující 30 miliard dolarů. Jejich CEO dokonce prohlásil, že "výroba v USA nikdy nedosáhne efektivity asijských továren" kvůli vyšším mzdám, přísnějším regulacím a absenci kompletního dodavatelského ekosystému.

Aktuální strategie Applu – diverzifikace namísto návratu domů

Místo splnění Trumpových požadavků Apple urychluje plány na diverzifikaci výroby mimo Čínu. Podle nejnovějších informací z Bloombergu společnost investuje rekordní částky do rozšíření kapacit v Indii, kde místní Tata Group již montuje iPhone 15 a iPhone 16. Foxconn pak plánuje do roku 2026 vybudovat v Indii kapacitu pro 40% globální produkce iPhonů, což představuje investici přes 10 miliard dolarů. Tento strategický tah má podle analytiků dva hlavní důvody – snížení geopolitických rizik spojených s Čínou a přípravu na možné clo, protože Indie má s USA výhodnější obchodní dohody. Zajímavé je, že Apple paralelně rozvíjí i vietnamské kapacity, kde by podle dostupné informací mohl již za tři roky vyrábět až 30% svých produktů.

Dopady na finanční výkonnost Applu a jeho akcie

Pro investory je klíčové pochopit, jak by se případná cla promítla do finančních výsledků Applu. Detailní analýza Goldman Sachs ukazuje, že každé zdražení výroby o 10% by mohlo snížit zisk na akcii až o 1,5 USD. V kombinaci s možným poklesem prodejů kvůli vyšším cenám by to mohlo vytvořit silný tlak na cenu akcií. Na druhou stranu, Apple má v historii prokázanou schopnost přenášet zvýšené náklady na spotřebitele – podle průzkumu UBS by až 65% současných uživatelů iPhonu bylo ochotno zaplatit vyšší cenu za "bezpečnější" dodavatelský řetězec. Zajímavý je i postoj ratingových agentur – Moody's nedávno uvedl, že i při plném dopadu možných cel by rating Applu zůstal stabilní díky jeho obrovské hotovostní rezervě a schopnosti adaptace.

Kdo bude vítězem a kdo poraženým?

V této komplexní hře o výrobu elektroniky se rýsují jasní vítězové a poražení. Mezi hlavní vítěze by se mohly zařadit americké technologické společnosti jako Skyworks Solutions nebo Qorvo, které dodávají komponenty pro iPhony a jejichž produkce je již částečně v USA. Naopak největší riziko hrozí čínským subdodavatelům jako Luxshare Precision, kteří by mohli přijít o podstatnou část zakázek. Evropští investoři by měli sledovat dopady na společnosti jako ASML nebo STMicroelectronics, které jsou klíčovými dodavateli pro celý tech sektor.  Paradoxně by podle analýzy JP Morgan mohly zvýšené náklady Apple v dlouhodobém horizontu posílit, protože by urychlily trend k vyšším cenám prémiových telefonů a vytlačily některé konkurenty z trhu.

Konkrétní investiční doporučení a strategie

Pro investory se v celé téhle „clové“ situaci nabízí několik přístupů. Ti z vás, kteří přemýšlíte dlouhodobě, by měli pečlivě sledovat, jestli si Apple dokáže udržet své prémiové marže – zásadní budou nejen další kvartální výsledky, ale hlavně to, co k tomu řekne sám Tim Cook a jeho tým. Pokud začnou padat zmínky o vyšší nákladovosti kvůli přesunu výroby, může to být varovný signál. Krátkodobí tradéři mohou naopak využít zvýšené volatility – třeba pomocí opčních strategií jako jsou straddles, které dokážou vydělávat i na čisté nejistotě. Pokud hledáte alternativy k Applu, zaměřte se na firmy jako TSMC nebo Samsung – tedy hráče, kteří s Applem úzce spolupracují, ale zároveň těží z rozšiřování výrobních základen mimo Čínu. A pokud jste spíš konzervativní typ investora, možná nebude na škodu si počkat, až se usadí prach a ukáže se, kdo tahá za clové nitky doopravdy.

Závěr: Realistický pohled do budoucnosti

Nejpravděpodobnější scénář podle většiny analytiků? Kompromis. Apple nejspíš přesune část výroby do USA – možná jen symbolickou, aby udělal radost voličům, politikům a státním dotacím – ale drtivou většinu iPhonů bude i nadále skládat tam, kde to umí, rychle a levně: v Asii. A proč? Protože Apple není charita. A taky proto, že celosvětový trh se neptá, kde byl telefon vyroben, ale jestli má tři foťáky a jak dlouho vydrží baterka. Jako investoři bychom si měli zachovat chladnou hlavu a dívat se na věci realisticky – především na čísla. Ať už to jsou marže, cash flow, vývoj nákladů nebo rozšiřování dodavatelského řetězce. Apple je sice pod tlakem, ale zároveň má pořád extrémně silné základy, skvělou značku a miliardy v kapse.

ESG v roce 2025 – Etika, zisk a realita

V posledních dílech pořadu „Investiční doupě“ jsme se s ESG potkávali tak často, až by bylo opravdu „fine“ to pořádně vysvětlit. Co vlastně znamená ta tři písmena, proč to najednou všichni řeší a jaký to má vliv na naše investice? ESG není jenom módní slovo do hospody, ale zásadní trend, který mění celý investiční svět. Jestli chcete být v obraze a investovat chytře, je čas tomuto tématu rozumět.

Co je ESG a proč je to teď tak důležité?

ESG je zkratka ze tří anglických slov: Environmental (environmentální, tedy jak firma pečuje o životní prostředí), Social(sociální, jak firma zachází s lidmi a komunitou) a Governance (řízení firmy – jak transparentně a férově funguje její management). Jinými slovy, ESG je rámec, podle kterého investoři hodnotí firmy nejen podle peněz, které vydělají, ale i podle toho, jak odpovědně a udržitelně podnikají.

Environmentální (Environmental) aspekt řeší například snižování emisí skleníkových plynů, úsporu energie nebo recyklaci. Sociální (Social) faktor hodnotí, jak firma zachází se zaměstnanci, podporuje diverzitu, dodržuje lidská práva a zapojuje se do komunity. Governance znamená, jestli je firma řízena férově, bez korupce, s dobrou firemní kulturou a transparentními pravidly.

V roce 2025 už ESG není jen hezký nápad. Investoři, regulátoři a zákazníci chtějí, aby firmy tyto věci braly vážně. ESG totiž pomáhá snižovat rizika, zlepšuje reputaci a často vede k lepším dlouhodobým výnosům. V Evropě i dalších zemích přibývají zákony, které firmy nutí zveřejňovat své ESG aktivity a výsledky.

Kdo z ESG profituje a kdo naopak zatím ne?

Firmy, které ESG umí dobře využít, získávají výhodu. Microsoft a Nvidia aktivně snižují uhlíkovou stopu a investují do ekologických inovací. Tesla je lídrem v elektrických autech a tím i v ESG. Dánská firma Ørsted, která se proměnila z ropné společnosti na obnovitelnou energetiku, je ukázkovým příkladem ESG úspěchu.

Na druhé straně automobilky se spalovacími motory čelí tlakům kvůli emisím, a firmy, které to se sociální odpovědností nebo transparentností přehlížejí, ztrácejí důvěru investorů i zákazníků.

ESG versus zbrojní průmysl – kdo je ten záporák?

Zbrojní průmysl dlouho patřil mimo ESG investiční strategie. Firmy jako Lockheed Martin, Rheinmetall nebo BAE Systems bývaly často vyřazovány kvůli spojení se zbraněmi. Ale svět se mění. Geopolitická nejistota a konflikty posouvají pohled na tyto firmy. Někteří odborníci říkají, že zbrojní průmysl je nutný pro udržení míru a stability – což jsou taky ESG hodnoty, jen v trochu jiné podobě.

Zbrojní firmy proto začínají více dbát na environmentální a sociální standardy a snaží se být transparentnější. Otázka zní, zda ESG investoři dokážou tuto realitu akceptovat, nebo zůstanou u přísných zákazů.

Jak technologie mění ESG hru?

Technologie jsou v ESG klíčové. Umělá inteligence, blockchain nebo digitální modely továren firmám umožňují přesně měřit jejich dopad na planetu i společnost. Například Apple a Nestlé používají digitální dvojčata svých provozů, aby optimalizovaly spotřebu energie a snižovaly emise.

Pro investory to znamená přesnější data a větší transparentnost. Technologie také pomáhají odhalovat greenwashing, tedy falešné ekologické marketingové tvrzení.

ESG a geopolitika: Investice v době polarizace

ESG už není jen ekonomické téma, ale i politické. V USA některé státy zakázaly používat ESG kritéria ve státních penzijních fondech, protože je považují za politicky motivované. V Evropě naopak ESG podporují vlády a regulátoři jako Evropská komise či ECB.

Pro globální investory to znamená složitý balans mezi různými pravidly a očekáváními. Musí se orientovat, co je kde přijatelné, a přitom sledovat dlouhodobé trendy v ekonomice i politice.

Příležitosti a rizika ESG v roce 2025

ESG otevírá mnoho investičních příležitostí – zelené technologie, oběhová ekonomika, kyberbezpečnost nebo odpovědné řízení dat rostou rychlým tempem. Investoři, kteří ESG dobře rozumí, najdou projekty s vysokým růstem a stabilitou.

Na druhou stranu tu jsou rizika – nekvalitní data, různé ratingy a interpretace ESG kritérií mohou investorovi zkomplikovat život. Hrozí také greenwashing a rychlé změny právních pravidel, které přinášejí nejistotu.

Co si o ESG myslíte vy? Je to skutečný nástroj pro lepší svět, nebo jen marketingová omáčka, kterou si firmy leští image? Měli by investoři brát ohled na planetu a společnost – nebo jde v investování pořád hlavně o výnos?

Papež Lev XIV.: Co znamená nový Vatikán pro svět financí?

Máme nového papeže a tento je výjimečný hned z několika důvodů. Jmenuje se Lev 14.a stal se prvním americkým papežem v historii katolické církve. Jeho volba přichází v době, kdy Vatikán není jen duchovním centrem, ale také významným hráčem na globální finanční scéně.

Kdo je Lev 14.?

Papež Lev XIV. není typický církevní představitel. Narodil se v Chicagu a většinu své kariéry strávil jako misionář v Peru, kde pracoval s chudými komunitami. Později se stal generálním představeným augustiniánského řádu a nakonec prefektem Dikasteria pro biskupy. Jeho volba signalizuje posun směrem k větší otevřenosti a sociální angažovanosti církve. Lev XIV. je známý svým důrazem na sociální spravedlnost, ochranu životního prostředí a transparentnost. Právě tyto hodnoty mohou zásadně ovlivnit, kam Vatikán směřuje své obrovské finanční prostředky.

Vatikán jako investor

Protože Vatikán není jen sídlem papeže, ale také významným finančním hráčem. Prostřednictvím Institutu pro náboženská díla (IOR), známého jako Vatikánská banka, spravuje aktiva v hodnotě miliard eur. V roce 2023 dosáhla Vatikánská banka zisku přes 30 milionů eur, přičemž se zaměřuje především na etické investice. To znamená, že vyhýbá se sektorům, jako je zbrojní průmysl, tabák nebo gambling. Vatikán také vlastní rozsáhlé nemovitosti po celém světě a má významné investice v umění a zlatě. Ale pozor, nový papež však zdědil i problémy – například deficit ve výši 83 milionů eur a skandály spojené s neprůhlednými investicemi. Jeho úkolem bude provést reformy a nastavit

Geopolitický vliv Vatikánu

A jaký geopolitický vliv má Vatikán? Volba amerického papeže není náhodná. V době, kdy se svět polarizuje mezi Západem a Východem, může Lev XIV. hrát klíčovou roli v diplomacii. Vatikán má vliv na 1,3 miliardy katolíků po celém světě a jeho slovo může ovlivnit mezinárodní vztahy. Například během ukrajinské krize papež František opakovaně volal po míru, a tím nepřímo ovlivňoval i postoje investorů. Lev XIV., s jeho americkými kořeny a zkušenostmi z Latinské Ameriky, může být ještě silnějším mediátorem. Jeho postoj k válkám, klimatické krizi nebo lidským právům může mít dopad i na finanční trhy – například na ceny ropy, akcie zbrojařů nebo rozvojové projekty.

Vliv na investiční témata

Jednou z nejzajímavějších otázek je, jak Lev XIV. ovlivní trend tzv. ESG investic (Environment, Social, Governance). Vatikán už nyní preferuje investice do obnovitelných zdrojů, zdravotnictví a vzdělávání. Pokud papež tento směr posílí, mohlo by to dát další impuls zelené energetice nebo sociálním startupům. Naopak by mohly utrpět společnosti spojené s fosilními palivy nebo zbrojením. Vatikán také plánuje investovat do nemocnic a škol v rozvojových zemích, což by mohlo přilákat další investory. Zároveň však existují rizika – pokud se církevní finance nevyčistí od korupce, mohlo by to podkopat důvěru v celý systém.

Závěr

Papež Lev XIV. přichází v době, kdy Vatikán stojí na křižovatce mezi tradicí a modernitou. Jeho rozhodnutí ovlivní nejen věřící, ale i investory po celém světě. Bude pokračovat v etických investicích? Dokáže reformovat církevní finance? A jak se postaví k aktuálním geopolitickým výzvám? Sledujte další dění ve Vatikánu – možná vás překvapí, jak moc může náboženství ovlivňovat ekonomiku. 

Když sen o nekonečném růstu narazí na realitu

Představte si ten pocit, když vaše investice rostou měsíc co měsíc, portfolio se zelená a vy máte pocit, že jste konečně pochopili, jak ten systém funguje. Právě v takových chvílích přichází trh s krutou lekcí – nic netrvá věčně. Historie nám ukazuje, že každý býčí trh jednou skončí, a ti, kteří nejsou připraveni, pak často přicházejí o velkou část svých úspor.  

Jak se na tuto eventualitu připravit podle rad Roberta Kiyosakiho, investičního guru a autora kultovní knihy Bohatý táta, chudý táta. Probereme konkrétní strategie, které pomohou nejen generaci baby boomers, ale všem investorům, kteří chtějí své portfolio ochránit před nadcházejícími turbulencemi.

Diverzifikace jako základní kámen odolného portfolia

Kiyosaki opakovaně zdůrazňuje, že spoléhat se pouze na akciový trh je jako stavět dům na písečném podloží. Když přijde bouře, takový dům nemá šanci přežít. Proto je klíčové rozložit svá aktiva do různých tříd, které na sebe nejsou příliš korelované.  

Zvažte například investice do drahých kovů, které mají historicky tendenci posilovat v obdobích nejistoty. Nemovitosti představují další zajímavou možnost – zatímco jejich hodnota může krátkodobě kolísat, dlouhodobě poskytují jak stabilní příjem z pronájmu, tak ochranu proti inflaci. Alternativní investice jako umění nebo kvalitní víno pak mohou sloužit jako zajímavá třešnička na dortu vašeho portfolia.  

Inflace – tichý zabiják kupní síly  

V současném prostředí, kdy centrální banky po celém světě tisknou peníze v rekordním množství, je inflace jedním z největších rizik pro dlouhodobé investory. Kiyosaki upozorňuje, že peníze na spořicích účtech ztrácejí hodnotu doslova před očima.  

Jak se proti tomu bránit? Investice do hmotných aktiv, jako jsou již zmíněné nemovitosti nebo komodity, představují osvědčenou strategii. Zajímavou možností jsou také dividendové akcie kvalitních společností, které pravidelně zvyšují své výplaty – takové společnosti obvykle dokáží předat rostoucí náklady svým zákazníkům, a tím si udržet svou kupní sílu.  

Správa dluhů a likvidita – když přijde krize, hotovost je král  

Jedna z Kiyosakiho nejdůležitějších rad zní: "V době krize je hotovost král, ale dluh je vrah." Proto je klíčové mít svůj dluh pod kontrolou a udržovat si dostatečnou likviditu.  

Ideální je mít k dispozici rezervu ve výši 6-12 měsíčních výdajů. Tato hotovost by měla být uložena na snadno dostupném místě, ale zároveň by měla alespoň částečně chránit proti inflaci – například prostřednictvím krátkodobých dluhopisů nebo spořicích účtů s vyšším úrokem.  

Krize jako příležitost – jak nakupovat, když ostatní panikaří

Zkušení investoři vědí, že nejlepší nákupy se často dělají v době, kdy je na trhu největší strach. Kiyosaki tento princip povýšil na investiční filozofii – místo toho, aby se bál krizí, těší se na ně jako na příležitosti k výhodným nákupům.  

Klíčem k úspěchu je mít předem připravený seznam kvalitních aktiv, která chcete v případě výprodeje nakoupit. Může jít o akcie předních společností, nemovitosti v atraktivních lokalitách nebo třeba zlato, když jeho cena výrazně poklesne. Důležité je zachovat chladnou hlavu a nepodlehnout panice, která obvykle v takových chvílích zachvátí většinu trhu.  

Investice do vzdělání – nejlepší pojistka proti chybám

Kiyosaki často opakuje, že nejlepší investicí je ta, kterou děláte do svých znalostí. Finanční vzdělání vám totiž umožní nejen lépe porozumět trhům, ale také se vyhnout drahým chybám, které dělá většina začínajících investorů.  

Doporučujeme pravidelně číst kvalitní investiční literaturu, sledovat analýzy úspěšných investorů a účastnit se vzdělávacích akcí. Pamatujte, že zatímco ceny aktiv kolísají, vaše znalosti a zkušenosti zůstávají a mohou vás provázet po celou vaši investiční kariéru.  

Závěr: Připravte se dřív, než bude pozdě* 

Shrňme si tedy hlavní body dnešního dílu:  

- Rozložte své portfolio do různých tříd aktiv  

- Chraňte se proti inflaci investicemi do hmotných aktiv  

- Mějte své dluhy pod kontrolou a udržujte si dostatečnou likviditu  

- Využívejte krize jako příležitosti k výhodným nákupům  

- Neustále se vzdělávejte a zlepšujte své investiční dovednosti  

Jak říká Kiyosaki: "Bohatí nekupují luxusní věci – oni kupují aktiva, která jim luxusní věci umožní koupit." A právě to by mělo být cílem každého investora – vytvořit si portfolio, které bude generovat dostatek prostředků bez ohledu na to, co se děje na trzích.