ESG mění investiční pravidla?!

ESG v roce 2025 – Etika, zisk a realita

V posledních dílech pořadu „Investiční doupě“ jsme se s ESG potkávali tak často, až by bylo opravdu „fine“ to pořádně vysvětlit. Co vlastně znamená ta tři písmena, proč to najednou všichni řeší a jaký to má vliv na naše investice? ESG není jenom módní slovo do hospody, ale zásadní trend, který mění celý investiční svět. Jestli chcete být v obraze a investovat chytře, je čas tomuto tématu rozumět.

Co je ESG a proč je to teď tak důležité?

ESG je zkratka ze tří anglických slov: Environmental (environmentální, tedy jak firma pečuje o životní prostředí), Social(sociální, jak firma zachází s lidmi a komunitou) a Governance (řízení firmy – jak transparentně a férově funguje její management). Jinými slovy, ESG je rámec, podle kterého investoři hodnotí firmy nejen podle peněz, které vydělají, ale i podle toho, jak odpovědně a udržitelně podnikají.

Environmentální (Environmental) aspekt řeší například snižování emisí skleníkových plynů, úsporu energie nebo recyklaci. Sociální (Social) faktor hodnotí, jak firma zachází se zaměstnanci, podporuje diverzitu, dodržuje lidská práva a zapojuje se do komunity. Governance znamená, jestli je firma řízena férově, bez korupce, s dobrou firemní kulturou a transparentními pravidly.

V roce 2025 už ESG není jen hezký nápad. Investoři, regulátoři a zákazníci chtějí, aby firmy tyto věci braly vážně. ESG totiž pomáhá snižovat rizika, zlepšuje reputaci a často vede k lepším dlouhodobým výnosům. V Evropě i dalších zemích přibývají zákony, které firmy nutí zveřejňovat své ESG aktivity a výsledky.

Kdo z ESG profituje a kdo naopak zatím ne?

Firmy, které ESG umí dobře využít, získávají výhodu. Microsoft a Nvidia aktivně snižují uhlíkovou stopu a investují do ekologických inovací. Tesla je lídrem v elektrických autech a tím i v ESG. Dánská firma Ørsted, která se proměnila z ropné společnosti na obnovitelnou energetiku, je ukázkovým příkladem ESG úspěchu.

Na druhé straně automobilky se spalovacími motory čelí tlakům kvůli emisím, a firmy, které to se sociální odpovědností nebo transparentností přehlížejí, ztrácejí důvěru investorů i zákazníků.

ESG versus zbrojní průmysl – kdo je ten záporák?

Zbrojní průmysl dlouho patřil mimo ESG investiční strategie. Firmy jako Lockheed Martin, Rheinmetall nebo BAE Systems bývaly často vyřazovány kvůli spojení se zbraněmi. Ale svět se mění. Geopolitická nejistota a konflikty posouvají pohled na tyto firmy. Někteří odborníci říkají, že zbrojní průmysl je nutný pro udržení míru a stability – což jsou taky ESG hodnoty, jen v trochu jiné podobě.

Zbrojní firmy proto začínají více dbát na environmentální a sociální standardy a snaží se být transparentnější. Otázka zní, zda ESG investoři dokážou tuto realitu akceptovat, nebo zůstanou u přísných zákazů.

Jak technologie mění ESG hru?

Technologie jsou v ESG klíčové. Umělá inteligence, blockchain nebo digitální modely továren firmám umožňují přesně měřit jejich dopad na planetu i společnost. Například Apple a Nestlé používají digitální dvojčata svých provozů, aby optimalizovaly spotřebu energie a snižovaly emise.

Pro investory to znamená přesnější data a větší transparentnost. Technologie také pomáhají odhalovat greenwashing, tedy falešné ekologické marketingové tvrzení.

ESG a geopolitika: Investice v době polarizace

ESG už není jen ekonomické téma, ale i politické. V USA některé státy zakázaly používat ESG kritéria ve státních penzijních fondech, protože je považují za politicky motivované. V Evropě naopak ESG podporují vlády a regulátoři jako Evropská komise či ECB.

Pro globální investory to znamená složitý balans mezi různými pravidly a očekáváními. Musí se orientovat, co je kde přijatelné, a přitom sledovat dlouhodobé trendy v ekonomice i politice.

Příležitosti a rizika ESG v roce 2025

ESG otevírá mnoho investičních příležitostí – zelené technologie, oběhová ekonomika, kyberbezpečnost nebo odpovědné řízení dat rostou rychlým tempem. Investoři, kteří ESG dobře rozumí, najdou projekty s vysokým růstem a stabilitou.

Na druhou stranu tu jsou rizika – nekvalitní data, různé ratingy a interpretace ESG kritérií mohou investorovi zkomplikovat život. Hrozí také greenwashing a rychlé změny právních pravidel, které přinášejí nejistotu.

Co si o ESG myslíte vy? Je to skutečný nástroj pro lepší svět, nebo jen marketingová omáčka, kterou si firmy leští image? Měli by investoři brát ohled na planetu a společnost – nebo jde v investování pořád hlavně o výnos?